CMA 통장이란?

오늘은 증권계좌를 개설하다가, 혹은 이런저런 곳에서 한번쯤은 들어봤을 CMA 통장에 대해 이야기 해보려고 합니다. 실제로 많은 분들이 CMA 통장을 보유하고 이용하면서도 그 상품의 특성에 대해 잘 모르는 경우가 많습니다. 아무래도 내 돈이 직접 들어가는 상품이라면 확실히 알고 이용하는게 좋겠죠.

그럼 차례대로 CMA 통장의 개념과 종류, 장점, 단점까지 알아보도록 하겠습니다.

'CMA 통장이란?'

CMA는 Cash Management Account의 약자로 고객으로부터 예탁받은 금전을 어음 및 채무증서 등에 투자하고 그 수익을 고객에게 지급하는 수시입출금이 가능한 금융상품입니다. 이 개념은 최초에 종합금융회사에서 사용하던 개념의 CMA 입니다.

그리고 최근에는 증권회사에서도 고객들이 입금한 유휴 현금을 자동으로 MMF(머니 마켓 펀드), RP(환매조건부채권) 등의 금융자산에 투자하면서 수시 입출금이 가능한 서비스에 CMA라는 용어를 쓰기 시작했습니다. 기존의 종금사 CMA와 차이라면 일반적으로 종금사 CMA 상품은 예금자 보호가 되며, 증권사 CMA 상품은 예금자 보호가 되지 않는다는 것입니다.

최근에는 두 가지 상품에 대해 딱히 구분없이 혼용되고 있어, 좀 더 포괄적으로 입금한 자금에 대해 단기적으로도 투자수익이 가능한 상품이라고 생각하시면 됩니다.
CMA는 입금건별 선입선출 방식으로 수익률을 계산합니다. 또한 증권사에서 취급하는 CMA 통장의 경우, 일부 증권사는 해당 통장으로 주식거래도 가능한 특징이 있습니다.

'CMA 통장 종류'

다음으로 CMA 통장의 종류를 좀 더 상세히 알아보겠습니다. 위에서도 설명했듯이 크게 구분했을 때, 종금사형과 증권사형은 분류되지만 투자되는 상품을 고려하면 좀 더 세부적으로 4가지로 구분이 가능합니다.

1. 종금사형 CMA

먼저 가장 오래된 CMA인 종금사형 CMA입니다. 종합금융회사에서 판매하는 상품으로 예금보험공사에서 원금보장을 받을 수 있는 상품입니다. 우리종금에서 나온 상품과 일부 은행, 그리고 일부 증권사에서도 유사한 방식의 CMA 상품을 운용하고 있습니다.

CMA의 특성상 우량채권 위주로 거래를 하기 때문에 손실의 위험이 지극히 낮은 것을 고려하여 고금리의 상품을 선택할 것을 추천합니다.

2. RP형 CMA

RP(Repurchase Agreements)형 CMA는 RP라고 불리는 환매조건부채권을 갖고 운용하며, 예금자보호법으로 자금이 보호받지는 못 하지만 고정금리 상품인 덕분에 안정성이 좋습니다. 대부분의 증권사에서 비대면 CMA 계좌를 개설하면 RP형 CMA 상품으로 가입이 됩니다.

3. MMF형 CMA

MMF(Money Market Funds)형 CMA는 1년 미만 만기의 고금리 단기금융상품에 집중 투자하여 수익을 얻는 상품입니다. 그렇기 때문에 실적에 따라 이자가 다르고 손실 위험도(다른 CMA 상품 대비 상대적으로) 높습니다. 이 상품 역시 예금자보호법으로 자금이 보호받지 못 합니다.

4. MMW형 CMA

MMW(Money Market Wrap)형 CMA는 한국증권금융에 위탁하여 운용되는 CMA 상품입니다. 우량한 금융기관의 예금, 채권, 발행어음, 콜론 등 다양한 단기금융상품에 투자하여 얻은 수익금을 지급합니다. 날마다 일일정산을 통해 얻은 이익을 재투자하여 복리효과를 가지는 특징이 있습니다. 이런 특징으로 인해 단기간에는 다른 CMA 상품대비 금리가 낮지만 장기간 투자할 수록 더 유리한 상품이죠.

'CMA 통장 장/단점'

이제 CMA 통장의 장점과 단점에 대해 짚어보도록 하겠습니다. CMA 통장 종류에 따라 조금씩 차이는 있지만 큰 특성은 유사하기 때문에 대표적인 특징들을 바탕으로 보겠습니다.

CMA 장점

CMA 통장의 가장 큰 장점은 아무래도 단기간에 돈을 넣고 빼도 되기 때문에 입출금이 자유롭다는 점과 하루만 맡기더라도 꽤 높은 이율을 보장받을 수 있다는 점일 것입니다. (일반 은행 자유 입출금 통장 대비)

그리고 종금형 CMA와 같은 경우는 예금자 보호 대상이기도 합니다. 그리고 CMA 계좌는 신용카드와 체크카드의 입출금 통장으로도 사용이 가능하며 증권사 CMA 계좌는 주식 투자 등도 가능합니다.

또한 CMA에서 투자하는 상품들의 특성상 우량한 금융기관의 상품들이 많기 때문에 실질적으로 원금손실의 위험도가 높지 않으며 높은 안정성을 가지고 있습니다.

CMA 단점

CMA의 가장 큰 단점은 활용에 있어 제한적인 부분이 있다는 것입니다. 일단 취급하는 곳이 종금사와 증권사들로 오프라인 지점이 적기도 하고, 지점의 특성에 따라서도 입출금이 제한적인 경우가 있습니다. 물론 비대면 활성화로 이런 부분은 많이 나아졌지만 시간적인 문제도 있습니다.

CMA의 경우 국내에서 자정 ~ 오전 7시 정도의 시간에는 사용에 제한이 있습니다. 이 시간대에는 펀드 등의 금융상품 및 주식, 채권의 정산이 이루어지기 때문에 입출금 및 조회가 전혀 되지 않는 불편함이 있습니다. 밤 늦게 이용이 필요한 경우에는 미리 준비를 해야합니다.

또 다른 단점으로는 이론적으로 존재하는 손실 리스크입니다. 물론 대부분의 CMA 상품 특성상 높은 안정성을 갖지만 이론적으로는 손실이 발생할 수 있으며 이 경우 종금형 상품을 제외하고는 원금 보장이 되지 않습니다. 마지막으로 기준금리가 낮은 지금과 같은 시기에는 고금리 상품에 대한 선호가 높아지면서 선호도가 낮다는 특징도 존재합니다.

지금까지 CMA 통장에 대해 알아보았습니다. 꽤 안정적인 상품이지만 불편함도 있는 만큼 여러 상황들을 고려한 선택이 필요해 보입니다. 한때 월급통장을 CMA 통장으로 만드는 것이 유행이었던 시기도 있었을 정도로 단기 자금 운용에 괜찮은 상품이긴 하니 잘 고민하셔서 가입하시기 바랍니다. 그럼 이상으로 포스팅을 마치겠습니다. 감사합니다!