선물거래란?

오늘은 현물 주식이 아닌 선물 거래에 대해 글을 쓰려고 합니다. 선물거래에 대해 주식을 거래하시는 분들은 한 번쯤 들어봤을껍니다. 실제로 선물거래를 하시지 않는다고 하더라도요.

실제로 현물 주식시장에 개인들은 더 많이 참여하고 있지만, 시장자체의 크기는 선물시장이 훨씬 더 큽니다. 그렇다고 무리해서 선물시장에 참여할 필요는 없지만요.

그럼 선물거래란 어떤 것이고, 어떤 종류들이 선물로 거래되는지 확인해보겠습니다.

'선물거래란?'

선물거래란 현물거래와 달리 미래의 특정 시점에 미래 정한 가격으로 매매할 것을 현재에 약정하는 거래입니다. 즉, 미래의 가치를 현시점에 사고파는 것이죠.

쉽게 말해서 미래에 가치가 얼마가 되든, 현재 상황을 기준으로 판단하여 가격을 결정하고 그 가격으로 미래에 사고 팔 것을 약속하는 것입니다. 이렇게 약정한 내용은 반드시 지켜져야 하기 때문에 향후에 가치가 상승하게 되면 수익을 거두고, 가치가 하락하게 되면 손실을 입는 것입니다.

예를 들어 설명드리면, A라는 상품가격이 3개월 후에 상승할 것이라 예상하면, 3개월 후의 선물거래 계약을 체결합니다. 그렇게 되면 실제로 3개월 후 가격이 변동되어 상승하면 상승분만큼의 수익을 거둘 수 있게 되는 것이죠.

일반적으로 선물의 가치는 현물시장에서 운용되는 기초자산의 가격변동에 따라 파생적으로 결정되기에 파생상품으로 분류됩니다. 이러한 선물의 거래는 선물거래소를 통해서 이루어집니다.

미리 정해진 가격으로 거래가 이루어지기 때문에 이후의 가격변동 리스크를 회피하는 안정지향을 목적으로 생겨난 거래지만, 최근에는 오히려 고리스크, 고수익의 투자상품으로 변했습니다.

선물시장은 주식이나 원자재, 금리, 외환 등 정말 다양한 생각할 수 있는 대부분의 상품에 대해서 형성되어 있습니다. 국내에도 다양한 선물시장이 존재하며 활발히 거래되고 있습니다.

그럼 다음으로 다양한 선물시장의 종류에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

'선물거래 종류'

선물시장에서 거래되는 상품은 정말 많은 종류가 있습니다. 크게 선물계약은 두 가지로 금융선물과 상품선물로 구분됩니다. 가장 대표적인 몇 가지를 살펴보겠습니다.

1. 주가지수선물

주식거래를 하시는 분들이 많이들 접하게 되는 금융선물의 한 종류입니다. 대부분의 국가들은 자신들 국가의 지수에 따라 변동되는 주가지수선물을 거래하고 있습니다. 주가지수이기에 한국의 KOSPI200 지수 선물, 미국의 S&P500 지수 선물, 영국의 FTSE100 지수 선물, 일본의 NIKKEI225 지수 선물 등이 있습니다.
주식과 관련해서는 종합주가지수 외에도 개별종목과 연동되는 선물도 있습니다.

2. 금리선물

금리선물 역시 금융선물의 한 종류입니다. 금리선물은 또 다시 두가지로 나누어지는데, 단기금리선물과 장기금리선물로 나눠집니다.
단기금리선물은 가장 대표적으로 미국과 같은 주요 국가들의 단기 국채와 주요 역외 통화, 상업 어음 등이 있습니다.
장기금리선물은 역시 마찬가지로 미국과 같은 주요국가들의 장기 국채가 있습니다.
그리고 금리선물은 헷지 효과로 인해 굉장히 규모가 큰 시장으로 전체 선물시장 중 가장 규모가 큰 시장입니다. 미국의 시카고 상품거래소 같은 경우 금리선물거래 비중이 전체의 73%에 달합니다.

3. 통화선물

통화선물도 금융선물 중의 한 종류입니다. 통화선물은 환율에 따라 움직이는 선물입니다. 일반적으로 미국 달러, 일본 엔화, 유럽의 유로화, 영국의 파운드화, 중국의 위안화 등 주요화폐간 환율을 대상으로 거래하는 선물이 있습니다. 그리고 자국내 선물시장이 있는 국가에서는 자국통화와 위의 주요통화간 환율을 대상으로 거래하는 선물도 존재합니다.

 

4. 원유선물

원유 선물은 상품선물의 한 종류로 그 중에서도 에너지물로 구분됩니다. 에너지물에는 원유, 난방용 유류, 가솔린, 프로판 가스 등이 존재하며, 원유가 가장 대표적인 에너지물입니다.
원유는 코로나 이후 최근에 선물 시세가 마이너스를 돌파하며, 기록적인 급등락을 보여줘 화제가 되었습니다. 원유 선물은 서부텍사스유, 브렌트유, 두바이유 등 생산지에 따라 구분이 나누어집니다.

5. 금,은 귀금속 선물

다음으로 최근에 화폐가치 하락으로 큰 상승을 보여주고 있는 귀금속 선물입니다. 귀금속 역시 상품선물의 한 종류로 금이나 은 등이 많이 거래되는 상품입니다. 금이나 은은 안전자산으로 분류가 되며 인플레이션 시대에 선호되는 투자상품입니다.

6. 농산물 선물

마지막으로 농산물 선물이 있습니다. 농산물 선물은 축산물 선물과 함께 가장 오래된 역사를 자랑하는 상품 선물의 한 종류로 밀, 옥수수, 보리, 대두, 귀리, 감자, 오렌지, 코코아, 커피 등 정말 다양한 상품이 존재합니다.
이런 상품에도 투자를 하는가 싶지만 환경이나 상황에 따라 시세의 변동이 꽤 존재하기 때문에 활발한 선물거래가 이루어집니다.



위와 같이 정말 다양한 상품들에 대해 선물 거래가 존재합니다. 사실 인간이 만들어낸 독특한 방식의 거래로 지금은 초기의 취지와 많이 달라진 투자상품이 되었지만, 선물이나 옵션 등의 파생상품은 주가와도 밀접하게 연관이 되기 때문에 직접 거래하시지 않더라도 개념은 알고 계시기를 추천드립니다.


아래는 선물, 옵션 만기일에 대한 글로 참고하시기 바랍니다.
https://investdobi.tistory.com/50

선물, 옵션 만기일 (2020년)